Kobolt med Katanga Mining och First Cobalt

Vad är det som händer? Våra koboltbolag rusar nästan varje dag.

Vi tror att det börjar gå upp för marknaden sakta men säkert att stora förändringar kommer ske inom transport och andra stora segment som elnät där back-up bör finnas vid driftsstopp av elproducerande anläggningar.

Större aktörer verkar positionera sig. Igår såg vi omsättning på runt 4 miljoner aktier i både KAT och FCC.

Katanga Mining (KAT.TO) +567% sedan 14 maj

Läser du detta inlägg på bloggsidan dvs startsidan (Home) – klicka på bilden ovan för att komma till detta specifika inlägg. Bilden kommer då upp i nästan fullskärmsstorlek och man kan börja förstå storleken på detta gruvbolag.

I nedan presentation av Glencore från 12 december ger man en update för Katanga Mining där det mest intressanta är deras förväntade produktionssiffror. Som vi misstänkte tänker inte Glencore låta någon kobolt gå till spillo utan man gör nödvändiga investeringar i KAT för att öka utvinningshalten av kobolt.

Glencore presentation – se sidan 12

Ni som läste vårt första inlägg från 14 maj kanske kommer ihåg att vi trodde på ca 30,000 ton kobolt vid full produktion som den tekniska rapporten 43-101 indikerade men Katanga Mining skriver några månader senare att man förväntar sig ca 22,000 ton. Nu har de uppdaterat sin prognos till 34,000 redan 2019. Det tål att tänkas på en stund. Det finns inte många bolag i världen som ens kommer upp i skillnaden på 12,000 ton. Den långsiktiga prognosen för ”life of mine” ligger dock på 30,000 ton per år.

Vi har uppdaterat vår målkurs i ett newsletter förra året och vi kommer baserat på ny information behöva uppdatera målkursen igen snart. Om du inte har anmält dig ännu gör det idag och du får detta utskick per automatik.

I morgon kan det vara försent…

First Cobalt (FCC.V) + 163% sedan 30 maj

First Cobalt har stängt sin pp på totalt 30,6 MCAD, helgerna är över och nya större FCC är nu redo att ta nya tag på stabil kassa. Vi sitter kvar trots drygt 163% uppgång sedan 30 maj då vi skrev om bolaget på 0,57 CAD.

Vi köper och säljer på svängningar i marknaden men för den som inte är så aktiv och nu sitter på en rejäl vinst kan det vara läge att lägga upp en plan för att ta hem lite vinst.

Dessutom är cash också en position som vi sagt förut när man handlar med råvarubaserade bolag. Då finns det kapital redo för nya investeringar utan att behöva sälja av något annat som du också tror på. Vi ser alltid till att ha cash redo dvs vi är sällan 100% investerade på råvaruportföljen.

Det är spännande tider…

Kobolt – Håll i hatten

Vi har varit på resande fot sedan början av oktober och har av olika omständigheter inte hunnit skriva på länge. Misströsta dock ej, vi är i allra högsta grad kvar. Vi hoppas att ni bevakar och om möjligt handlar lite i svängningarna gällande koboltbolagen.

Detta blir bara ett kort inlägg men se på nedan graf för koboltpriset 2017. Ett kopparpris på 3,19/lb är också helt okej. Effekten på Katanga Mining (KAT) om dessa priser håller i sig är enorm.

Även bolag som vårt First Cobalt (FCC) bör gynnas i hög grad om kobolttrenden håller i sig, vilket vi tror. Det kan komma kraftiga svängningar men kobolten räcker helt enkelt inte till alla inom några få år. Dessa aktörer måste agera nu och därav får vi denna utveckling.

Håll i hatten säger vi bara!

Klicka här eller på bilden för större bild

På de flesta bilder vi postar brukar det gå att klicka för större bild. När denna bild öppnats finns det en ruta nere i högra hörnet som man kan klicka för originalstorlek av bilden. Det kan ibland behövas för att exempelvis kunna se siffror riktigt tydligt.

First Cobalt släpps för handel

Handelsstoppet i First Cobalt har släppts av TSX Venture och aktien börjar handlas igen måndag.

First Cobalt har borriggar snurrandes både i Kanada och Kongo, koboltpriset fortsätter att vara starkt och intresset för elbilar verkar inte vilja ta slut. Detta bäddar för en höst med mycket aktivitet i bolaget och nya stora First Cobalt som blir genomfört någon gång i Q4 enligt releasen nedan.

VD Trent Mell har varit på roadshow i London och Zürich och gjorde även en intervju på CBS Evening News för ca 10 dagar sedan. Det känns som FCC gör allt rätt från en investerares perspektiv och kan de bara hålla hälften av den aktivitet de har visat upp hittills så räcker det långt. Något säger oss dock att bolaget kommer fortsätta med full kraft.

Vid handelsstoppet stod First Cobalt i 76 cent och vi sticker ut hakan och säger att 1 CAD inte är långt borta för detta extremt aktiva och seriösa bolag.

First Cobalt to Resume Trading on August 28

TORONTO, ON — (August 24, 2017) – First Cobalt Corp. (TSX-V: FCC, OTC: FTSSF) (the “Company”) is pleased to announce that the TSX Venture Exchange has approved the resumption of trading in First Cobalt common shares, and trading will resume at the market open on Monday, August 28.

The resumption of trading in the Company’s shares is another step forward on the path to completion of First Cobalt’s proposed merger with Cobalt One Limited (ASX: CO1).  The Company is on track to close this transaction, as well as the acquisition of CobalTech Mining Inc (announced June 26, 2017) in the fourth quarter.

Läs hela pressreleasen på FCC’s hemsida

 

Världens största koboltreserver

Katanga Mining fortsätter sin resa mot produktion i Q4

Katanga Mining basics

Vi har haft en kortare korrektion i Katanga Mining. Aktien började dock fort stiga igen och idag öppnade KAT starkt och är tillbaka över 80 cent.

Vad som är viktigt att förstå här är att KAT kommer att vara en helt avgörande spelare för koboltpriset på marknaden ett antal år framåt. Intresset för bolaget är stort då det är en jätteanläggning som kommer igång igen om bara några månader. Vi tror dessutom inte management har glömt sista raden från rekommendationerna i den tekniska rapporten som släpptes 31 mars i år.

KCC 2017 43-101 Technical Report (klicka för större bild)

Vad sista raden betyder är att det borde vara tekniskt möjligt att öka recovery-faktorn på kobolt i produktionen med en investering utöver den som redan nu utförs. En ökning med 8000 ton kobolt är med dagens koboltpris värt knappt en halv miljard dollar per år… KAT management borde därför högst troligt överväga denna investering förr eller senare.

Världen största koboltreserver

Vi ser fram emot den uppdaterade reservrapporten till årsskiftet som förhoppningsvis ökar Katanga Minings koboltreserver ytterligare. Kan det bli bättre än världsklass? Nedan en artikel från Northern Miner som listar bolag med stora koboltreserver.

Northern Miner: Världens största koboltreserver

About Katanga Mining Limited
Katanga Mining Limited operates a major mine complex in the Democratic Republic of Congo producing refined copper and cobalt. The Company has the potential to become Africa’s largest copper producer and the world’s largest cobalt producer. Katanga is listed on the Toronto Stock Exchange under the symbol KAT.

Top pick – Katanga Mining

Vi slutar aldrig att förundras över hur bull markets utvecklar sig.

Priset på kobolt har gått upp över 80 % i år och Katanga Mining med världens i särklass största reserver av kobolt har passerat ett börsvärde på 1,5 miljarder CAD efter en kraftig uppgångsfas.

Nu börjar proffsen att prata om KAT och kobolt. Michael Smedley är chief investment officer at Morgan Meighen & Associates och han har med KAT som en av sina tre Top Picks denna vecka.

Källa: BNN

Katanga Mining – kobolt i kubik

Med dagens ryck i Katanga Mining (ticker: KAT) vill vi förtydliga varför kobolt är så viktigt för detta bolag. KAT har gått upp 60 % sedan vi först skrev om bolaget för en och en halv månad sedan.

Kobolt är vanligtvis en liten bidragsgivare vid utvinning av koppar och nickel men i fallet Katanga Mining är det annorlunda. Här är hela grejen med varför bolaget är så intressant som vi ser det:

I princip kan man säga att för varje 10 ton koppar som Katanga producerar utvinns nästan 1 ton kobolt. Med ett dagspris på kobolt som är 10 ggr högre än för koppar betyder det att kobolten bidrar med 50 % av intäkterna för KAT.

Katanga Mining copper/cobalt processing

Detta räcker för att aktien i bolaget skall fortsätta att uppvärderas ju närmare uppstart vi kommer och sedan i takt med att produktionen ökar.

Om man som vi kan se en möjlig dubbling av koboltpriset de närmaste åren ger detta en trampolineffekt på KAT-kursen. En direkt jämförelse med andra koboltproducerande bolag visar att ett stigande koboltpris har mest effekt på Katanga Mining. När vi ser sådana upplägg har vi väldigt svårt att hålla oss utanför.

Vi har fortfarande ca 100 % uppsida kvar till vår första målkurs och vi påminner att sälja av lite aktier under bra uppgångsdagar. Det värsta som kan hända är att du har tagit en vinst och det är inte fy skam. Om aktien tar en paus och trendar ned kan nya fina ingångskurser uppenbara sig, annars finns det andra aktier och möjligheter.

Nedan en video från 2013 med Katanga Minings dotterbolag Kamoto Copper Company (KCC). Glencore har ökat sitt ägande till över 86 % av aktierna i Katanga Mining sedan dess.


Är du intresserad av energi- och gruvbolag anmäl dig gärna till vårt kostnadsfria nyhetsbrev: Purchaser Newsletter

 

 

 

First Cobalt handelsstopp

Idag kom det mer detaljer kring de 2 affärer som FCC annonserade i onsdags. 

FCC och CobalTech har redan bestämt att gå vidare med köpet:

”… following the non-binding letter of intent announced on June 21, 2017, both parties subsequently signed a binding letter of intent on June 23, 2017, pursuant to which First Cobalt intends to acquire all of the issued and outstanding common shares of CobalTech…”
PR om FCC och CobalTech

First Cobalt gick upp över 20 % på torsdagen och stängde på 76 cent. På fredag handelsstoppades bolaget före öppningen och enligt nedan citat ser det ut som FCC kommer ladda batteriet med mer koboltinformation.

”Trading in the common shares of First Cobalt will remain halted pending further filings with the TSXV.”
PR ang FCC och Cobalt One

Highlights

  • Creates a leading pure-play cobalt exploration company (”MergeCo”) with a portfolio of high quality exploration assets and the only permitted cobalt extraction refinery in the Cobalt, Ontario mining camp (the ”Cobalt Camp”)
  • Experienced management team based in Toronto, with a proven track record of discovery, development, and finance, and located in close proximity to the Cobalt Camp
  • MergeCo will be the largest listed cobalt exploration company with a pro-forma market capitalization of $110 million
  • MergeCo will be listed on the TSXV, the ASX and the OTCQB, subject to regulatory approval
  • Increased scale of the combined company will enhance its capital markets profile, liquidity, provide greater access to capital across the exchanges and provides for strong rerating potential
  • Following completion of the Arrangement, it is intended that the Company’s Board will be reconstituted to include Cobalt One chairman Paul Matysek, Cobalt One Executive Director Jason Bontempo and Bob Cross

Tesla – ett investeringsfönster i råvaror

Med anledning av dagens merger mellan First Cobalt och Cobalt One postar vi vårt nyhetsbrev från 11 juni men först lite korta kommentarer och länkar.

Idag finns det all anledning att vara nöjd om man sitter på aktier i FCC. Vi skrev om bolaget första gången den 30 maj och det har funnits goda möjligheter att komma in i bolaget sedan dess på hyfsade nivåer.

First Cobalt stängde idag på 63 cent +14 %.

Vi nämnde att management är ”deal makers” och det har vi fått kvitto på idag med råge.

Som om inte denna merger vore nog, FCC köper upp CobalTech Mining också:

Nedan följer Purchaser Newsletter | 11 juni 2017


Purchaser Newsletter | 11 juni 2017

Tesla – ett investeringsfönster i råvaror

För 200 år sedan upptäcktes grundämnet litium av den svenske kemisten Johan August Arfwedson. Den forne ledamoten av Vetenskapsakademin hade nog varit tämligen förtjust om han bara känt till en bråkdel av alla de användningsområden som litium kommit att bidra med som t.ex. i glas och keramik, oljor och smörjmedel, portabel elektronik, bilbatterier, smarta elnät och andra former av energilagring.

Han hade också mycket noga studerat mängderna litium i varje applikation och med stor förvåning upptäckt att 42 mg litium används i en tablett som medicin till personer med bipolär sjukdom eller att en mobiltelefon innehåller ca 3 gram litium.

En mer chockerande upptäckt hade nog varit att motsvarande 51 kilo litium kan hittas i en elbil 85 kWh från Tesla och det hade nog svindlat för den gode Arfwedson om han också känt till potentialen för elbilar då antalet motorfordon i världen nu har passerat 1 miljard.

Marknaden för Litium

På bara några få år har investeringar i större skala för applikationer med litium gått från att endast vara intressant för elektronik inom mobiler och bärbara datorer till att gå in i andra stora segment som transport, energilagring och konsumentartiklar.

Detta har gjort att balansen mellan tillgång och efterfrågan på litium ser något pressad ut redan under 2017 och troligtvis många år framåt.
Priset på litium har gått upp kraftigt under 2016 och priser runt 12000 dollar per ton har noterats för en produkt som kostar mellan 2500 och 7000 dollar per ton att utvinna.

Efterfrågan ligger idag strax under 200 000 ton per år och framtida potential handlar i nuläget framförallt om Tesla, Toyota och i stort sett hela bilindustrin samt bolag inom elnät som vill öka leveranssäkerheten genom energilagring. Hur aggressiva kommer dessa aktörer att vara?

Låt oss bara ta exemplet med batteriet från Tesla ovan. Tesla är mycket aggressiva och vill nå en årsproduktion av 500 000 elbilar redan nästa år. Om nästa steg är att inom 8-10 år producera 5 miljoner elbilar kräver detta 250 000 ton litium.

Dagens produktion av litium måste då mer än fördubblas bara för Tesla. Liknande siffror kommer från alla större bilproducenter och även om inte alla aktörer använder litiumbatterier krävs det ingen Einstein att inse att produktionsökningen som måste till i litium saknar motstycke i modern tid. Morningstar har gjort en analys som visar att efterfrågan kommer öka med 16% per år fram till 2025.

Det finns gott om litium i världen men ny produktion skapas vanligtvis genom år av geologiska undersökningar, provborrning och analyser för att slutligen kunna avgöra om utvinning är ekonomisk lönsam.

Redan här slutar resan för många prospekteringsbolag. Sedan tillkommer projektering och inte minst finansiering för byggandet av ett anrikningsverk och till sist anpassning av produktionen för optimal effektivitet.

Det är därför rimligt att anta mycket goda produktionsmarginaler under lång tid framåt för gruvbolag med fokus på litium och att alla projekt som kan sättas i produktion inom 5-10 år kommer vara hett byte när de börsnoteras.

Marknaden för Kobolt

En annan viktig komponent i litiumbatterier är kobolt som framförallt tillför högre energidensitet samt längre hållbarhet för batteriet. Tillgången av kobolt ligger idag kring 125 000 ton per år men det finns problematik kring koboltproduktion på mer än ett sätt.

Kobolt är till 98 % en biprodukt av koppar- och nickelproduktion så tillgången på kobolt är till stor del beroende av att efterfrågan på koppar och nickel är god. För de stora kopparbolagen är kobolt nästan försumbar då den i snitt stått för ca 2 % av omsättningen med lite bättre siffror för nickelproducenter där kobolten bidragit med upp till 8 %. Kinas inbromsning i ekonomin är en faktor som har stor påverkan på kopparproduktionen och det råder en viss osäkerhet i marknaden då priset på koppar nästan har halverats de sista fem åren.

Den andra stora stötestenen gällande kobolt är att över 60 % av världens koboltproduktion idag kommer från DRC (Democratic Republic of Congo), ett land som härjats av krig, korruption och brott mot mänskliga rättigheter. Nyligen tvingades Apple som har kobolt i sina litiumbatterier att tillfälligt stoppa inköpen av kobolt från en kinesiskt ägd leverantör i DRC på grund av barnarbete samt dystra förhållanden för gruvarbetarna.

I vårt batteri från Tesla på 85 kWh behövs ca 8 kilo kobolt och detta innebär att Tesla behöver köpa in 4000 ton kobolt för sin produktion av 500 000 bilar 2018. Tesla har även produkter som bygger på liknande teknik med litiumbatterier som Powerwall och Solar Roof. Priset på kobolt steg kraftigt under 2016 bara för att fortsätta upp i år och vi har nu ett dagspris på London Metal Exchange (LME) som är US$ 56 000 per ton eller ca US$ 25 per lbs.

Investeringsfönstret

Vi har nämnt Tesla ett antal gånger och inte utan orsak. Tesla profilerar sig som ett renodlat miljöföretag och Elon Musk har vid flera tillfällen sagt att inköpen av litium och kobolt till deras batteriteknik främst skall komma från nordamerikanska råvaruproducenter.

Tesla har anställt ett helt team av experter inom dessa råvaror för att om möjligt säkra upp framtida behov till sina produkter. Hur ser då denna problematik ut för Tesla? Enklast svarar vi på detta genom en uppställning av befintlig produktion i ton kontra Teslas uppskattade behov på kort och längre sikt:

Produktionen i Nordamerika är alltså löjligt liten av dessa råvaror och Tesla har ett jätteproblem med att stå upp för sina uttalanden. Någonting dramatiskt måste till för att få ekvationen att gå ihop och med ett första ögonkast ser det rent omöjligt ut.

Purchaser har nu som strategi att identifiera möjliga bolag som Tesla kan tänkas vilja samarbeta med. Vi tror att vi bara har sett början av denna bull market i kobolt och litium och framtida planer om samarbete kommer skicka berörda råvaruproducenter till skyarna.

När det gäller kobolt har vi investerat i Katanga Mining (KAT) av den enkla anledningen att de är lågt värderade och att de kommer bli en avgörande spelare på koboltplanen i många år framåt.

First Cobalt (FCC) som vi också har tagit in i portföljen satsar i Nordamerika och skulle passa fint in i Teslas image även om de som ett av få juniorbolag även har ett nyligen inköpt projekt i DRC. Det har dessutom inte varit någon hejd på aktiviteten i bolaget den senaste tiden och det verkar som om FCC satsar på att växa fort. Det blir mycket intressant att följa utvecklingen.

När det gäller litium har vi bevakat ett bolag som vi tror passar perfekt i detta sammanhang och vi är i slutfasen av vår research. Håll ögonen öppna för en snar återkoppling.

Edit: med dagens något svaga marknad i råvaror har vi valt att skjuta på ovan presentation av ett nytt portföljbolag några månader.


Purchaser kommenterar bolag och marknader i ett nyhetsbrev som utkommer på oregelbunden basis. Nyhetsbreven postas normalt inte på hemsidan utan skickas via mejl.

Prenumerera på Purchaser Newsletter genom att ange din mejladress nedan samt klicka på Prenumerera!

Observera att vi sänder ett bekräftelsemejl direkt där du verifierar din e-post genom att klicka på den bifogade länken. Får du ingen bekräftelsemejl kontrollera din mapp för skräppost och lägg till vår mejladress till dina betrodda avsändare.

I varje nyhetsbrev vi sänder ut kan du avsluta eller hantera din/dina prenumerationer genom en länk längst ner. Prenumerationen är avgiftsfri.


Katanga Mining upp kraftigt

Sedan vi först skrev om Katanga (KAT) på 40 cent har aktiekursen stigit 30% och vi är inte särskilt förvånade. Bolaget hamnar i topp 15 av världens största koppargruvor och värderingen var och är fortfarande väldigt låg.

Cobalt Chips ready for shipment

Det var kobolten som var anledningen till att vi började titta på KAT och med tanke på den hype som just nu florerar kring Elbilar (EV) så finns det en god möjlighet att priset på kobolt fortsätter att stiga.

Indien och Tyskland har som målsättning att 100 % av nya bilar skall vara elbilar till 2030 och nybilsförsäljningen av EV ökar stadigt världen över. I första kvartalet 2017 var 35 % av alla bilar som såldes i Norge elbilar eller laddhybrider. Denna trend fortsätter troligen så länge ekonomin flyter på och detta gynnar definitivt bolag som Katanga.

Bolaget kommer så småningom producera 300,000 ton koppar och minst 22,000 ton kobolt. KAT handlas idag på 52 cent och vi står fast vid att bolaget rimligen kan nå en värdering på 1,20 – 1,60 CAD inom ett par år.

Edit: KAT stängde 17 % upp på 55 cent med över 2 miljoner omsatta. Det skall bli spännande att se hur detta utvecklar sig. Läs gärna inlägget då kursen stod i 40 cent:

Katanga Mining – kungen av kobolt