Kenadyr Mining

Nyhetsbrev från 26 maj

Nedan Purchaser Newsletter publicerat med 14 dagars fördröjning. Först några korta kommentarer.

Fina möjligheter att ta position i Kenadyr

Aktier från en tidigare emission  på 35 cent trycker ner kursen mer än vi först trodde vilket ger oss fina möjligheter till låg ingångskurs. Kursen är nu nere på 40 cent och vi passade på att öka vårt innehav på 40,5 cent under fredagens handel.

Bolaget noterades så sent som för 2 månader sedan och den 15 maj startade det igång sitt pågående borrprogram. En uppsjö av historisk exploration har utförts på projektet och Kenadyrs uppgift i dagsläget är att låta borrarna snurra så att fyndigheten kan bevisas upp enligt kraven NI 43-101 för börsnoterade bolag i Kanada. Vi förväntar oss en stadig ström av borresultat under resten av året.


Purchaser Newsletter | 26 maj 2017

Konsten att hitta vinnare

Eftersom vi har fått en mängd nya prenumeranter sitter det på sin plats att lite närmare beskriva vad Purchaser Newsletter handlar om.

Vi har varit aktiva på den finansiella marknaden sedan tidigt 80-tal och investerade först i det mesta som rörde på sig. I slutet på 90-talet var det naturligtvis IT-boomen men det var oljeprisets kraftiga rörelser som fick oss att blir riktigt aktiva och som faktiskt räddade oss från Dotcomkraschen några år senare.

Fascinationen av att leta efter och hitta en användbar råvara i marken var något som vi ganska snabbt fattade tycke för och medan resten av marknaden hypade Ericsson, Bredbandsbolaget och Framfab så var vi djupt försjunkna i borresultat och utvinningstekniker.

Vi investerade i stora bolag som Gazprom men det var de mindre bolagen som gjorde skillnad i portföljens utveckling och fokus har fortsatt att ligga kvar på bolag som befinner sig i ett tidigt skede av sin utveckling.

Även om vi investerar i andra tillgångar av lite mer stabil karaktär så handlar detta nyhetsbrev om en bransch som i allmänhet betraktas som högrisk. Riskerna är generellt höga men å andra sidan är det inte ovanligt med flera hundra procent i avkastning.

För att balansera detta så tar vi vinster på vägen beroende på hur bekväma vi känner oss i positionen. Med mycket kunskap säljer vi mindre och är vi osäkra säljer vi mer. Vi sitter i princip alltid på cash för att kunna utnyttja köptillfällen.

Vår strategi är att hitta framtida vinnare med låg värdering före en bredare publik upptäcker bolaget. Vi håller tät kontakt med management i analysfasen för att i möjligaste mån minimera risker och känna av den rätta timingen.

På tal om timing släpptes en överraskande pressrelease igår som vi skriver mer om i slutet.

Nytt bolag: Kenadyr Mining Corp (KEN) 0,52 CAD

  • Antal aktier: 84 M
  • Warranter: 4,6 M
  • Optioner: 8,4 M
  • Antal aktier FD: ca 97 miljoner
  • Kassa: $7 M
  • Skulder: inga
  • Hemsida: kenadyr.com

Kenadyr Mining äger 100% av Borubai Gold Project i Kirgizistan, ett land som gränsar till nordvästra Kina. Licensen är på 164 kvadratkilometer och ligger bara 10 mil från huvudstaden Bishkek med knappa miljonen invånare.

Kirgizistan består till 80% av bergslandskap och över 40 % av landets export kommer från guld. Landet har enkla transparenta och stödjande mininglagar. Bolagsskatterna är låga och det finns god tillgång på erfaren arbetskraft.

Det är framförallt 2 saker som gör Borubai intressant:

• Helt omgärdad av Borubai ligger en producerande guldgruva TBL Mine ägd av ZiJin Mining, ett av de största gruvbolagen i Kina.

• Fyndigheten som TBL Mine utvinner fortsätter in på Borubai som har historiska reserver på 900,000 ounce guld med halter på 8,3 g/t baserat på 24 borrhål.

Observera att bilden endast visar en liten del av den totala arealen som Borubai sitter på. TBL Mine är i blått och intressanta områden som angränsar är också färglagda men allt utanför i vitt tillhör också Kenadyr.

Borrprogram i söder

Kenadyr startade upp sitt borrprogram för ca 2 veckor sedan och de fokuserar på marken precis söder om TBL Mine. Det finns över 448 st historiska borrhål i området där Borubai ligger och 184 st av dessa på Borubai. De flesta 139 st kring ZiJins TBL Mine så området ser mer eller mindre ut som en schweizerost. Kenadyr använder moderna metoder för att analysera all data och nu börjar arbetet med att borra på intressanta platser för att senare bevisa upp reserver i en teknisk 43-101 rapport.

Management

CEO, Dr. Alex Becker är inte bara den mest erkände geologen i detta guldbälte han har också arbetat i Kirgizistan i mer än 20 år med stor framgång och var den som under många år mutade in Borubai.

 Styrelseordförande, Tookie Angus grundare till ett flertal senare miljardbolag som Ventana Gold, Bema Gold and First Quantum.

Director, Doug Kirwin geolog som var med hittade Rio Tintos koppargruva Oyu Tolgoi.

President, Bryan Slusarchuk är en handlingens man som är extremt fokuserad på de uppgifter han har framför sig. Han har jobbat med strukturering och finansiering av explorations- och produktionsbolag i gruvsektorn och är även VD för K92 i Papa Guinea.

Pressrelease 25 maj

Igår blev Kenadyr handelsstoppat sista timmen och sedan följde en pressrelease som i våra ögon är extremt bra. KEN har fått delar av resultaten från första borrhålet och med över 95 % recovery visar proverna mycket höga halter över långa intervall. Länk till PR

Summering

Kenadyr har som ett av få juniorbolag i världen en möjlighet att relativt snabbt bevisa upp en ansenlig mängd guld på ett projekt som ligger precis bredvid en producerande guldgruva ägd av ett kinesiskt multimiljardbolag.

Det första hålet ligger inom 100 meter från ZiJin och visar utmärkta resultat och det ligger inte långt ifrån att redan börja spekulera om vad ZiJin kan tänkas göra om KEN fortsätter att rapportera resultat på denna nivå. Bara möjligheten att ZiJin när som helst kan lägga ett bud borde kunna sätta fart på aktiekursen i Kenadyr.

Purchaser har bevakat bolaget sedan listningen och började ackumulera när kursen kom ner på 48 cent. Vi har tagit 3/5-dels position och kommer fortsätta att köpa så länge kursen inte exploderar. Vi hoppas att kursen inte drar allt för mycket idag och om den gör det finns det goda möjligheter att den kommer ner lite igen då det finns en mängd nyutgivna aktier från en tidigare finansiering på 35 cent.

Avslutningsvis ett citat från VDn Bryan Slusarchuk i en intervju för 3 dagar sedan:

”Kenadyr has just started to trade publicly, has zero debt, zero large payments owing, a great share structure, and has $7 million in cash. We have an exceptionally strong balance sheet, world class management with a track record of success in the country and have just started to drill. With the drills now turning, every day marks a day closer to drill results and first results will be a major potential catalyst.”


Purchaser kommenterar marknad och gör analyser av energi- och gruvbolag i ett nyhetsbrev via e-post. Läs om vårt nästa bolag genom att anmäla dig till Purchaser Newsletter nedan.

Observera att vi sänder ett bekräftelsemejl direkt där du verifierar din e-post genom att klicka på den bifogade länken. Får du ingen bekräftelsemejl kontrollera din mapp för skräppost och lägg till vår mejladress till dina betrodda avsändare.


Katanga Mining upp kraftigt

Sedan vi först skrev om Katanga (KAT) på 40 cent har aktiekursen stigit 30% och vi är inte särskilt förvånade. Bolaget hamnar i topp 15 av världens största koppargruvor och värderingen var och är fortfarande väldigt låg.

Cobalt Chips ready for shipment

Det var kobolten som var anledningen till att vi började titta på KAT och med tanke på den hype som just nu florerar kring Elbilar (EV) så finns det en god möjlighet att priset på kobolt fortsätter att stiga.

Indien och Tyskland har som målsättning att 100 % av nya bilar skall vara elbilar till 2030 och nybilsförsäljningen av EV ökar stadigt världen över. I första kvartalet 2017 var 35 % av alla bilar som såldes i Norge elbilar eller laddhybrider. Denna trend fortsätter troligen så länge ekonomin flyter på och detta gynnar definitivt bolag som Katanga.

Bolaget kommer så småningom producera 300,000 ton koppar och minst 22,000 ton kobolt. KAT handlas idag på 52 cent och vi står fast vid att bolaget rimligen kan nå en värdering på 1,20 – 1,60 CAD inom ett par år.

Edit: KAT stängde 17 % upp på 55 cent med över 2 miljoner omsatta. Det skall bli spännande att se hur detta utvecklar sig. Läs gärna inlägget då kursen stod i 40 cent:

Katanga Mining – kungen av kobolt

Katanga och First Cobalt

Katanga (KAT) har gått sidledes ett tag vilket har varit nyttigt för kursen. Vi tror att Q1-rapporten var en besvikelse för marknaden då KAT sänkte prognosen för sin koboltproduktion. Positivt var dock bekräftelsen att produktionen kommer igång under Q4 i år.

KAT sänkte från 30,000 ton kobolt till 22,000 ton dvs ganska rejält. Vi kan se några anledningar till att man gör detta. Dels kan det vara att KAT vill vara på säkra sidan i sina prognoser och dels att hålla priset uppe på kobolt. Marknaden surnade till lite men verkar nu ha kommit över situationen iaf om man ser på dagens uppgång på ca 10%.

Bolting in the Kamoto Underground Mine

Att Katanga kommer producera denna mängd kobolt är extremt mycket. Med en världsproduktion av ca 125,000 ton, ett smått galopperande koboltpris och nya beslut på att bygga fabriker för bilbatterier så är detta en het marknad och kommer så vara ganska länge.

First Cobalt (FCC) – Den uppmärksamme läsaren har kunnat notera att vi har FCC i portföljen. Vi började köpa i andra veckan av maj och har en hyfsad position även om det enligt våra ögon inte finns så mycket att skriva om. Grejen med detta bolag är management som är ”deal makers” och de har nyligen införskaffat ett intressant projekt i Kongo.

Detta bolag är till skillnad från Katanga långt från produktion men vi tror att den ökade aktiviteten i bolaget i kombination med fokus på elbilar (EV) skulle kunna ge oss en dubblare i första hand, kanske redan i år. Det finns kopplingar till Kenadyr som vi nyligen skrivit om och bolaget börjar se intressant ut. Marknadsvärdet under 20 MCAD. Kurs 0,57 CAD

För er som ännu inte har hittat vår portfölj så ligger den i högermarginalen tillsammans med råvarupriser och valutor.

Klicka på något av bolagen och du får upp en ny sida med en graf. Här kan du också söka efter nästan vilket noterat bolag som helst genom att börja skriva i tickerrutan.

Guld, silver och olja noteras i realtid.

Bild i topp: Escondida Copper Mine, Chile

Katanga Mining – kungen av kobolt

Katanga Mining (KAT.TO) finns med i vår portfölj av en speciell anledning. Kursen har tryckts ner kraftigt då verksamheten i DRC legat nere för underhåll och uppgradering under flera år.

Katanga kommer starta upp sin produktion igen under året kanske så tidigt som i september och kommer vid full produktion vara Afrikas största kopparproducent. Det är dock inte därför vi är intresserade av bolaget i första hand utan det finns en biprodukt i produktionen som är mycket het för tillfället nämligen kobolt.

Priserna för kobolt har stigit kraftigt med det ökade fokuset på elbilar och finns med bland de råvaror vi tittar extra noga på. Med totalt 123000 ton kobolt producerat i världen för 2016 och fortsatt hög efterfrågan kommer Katanga bli det bolag som kan tillföra den kobolt under några år som marknaden saknar.

Katanga flotation cells

Katanga blir världens största producent av kobolt

KAT startar naturligtvis upp försiktigt men vi räknar med att de kan nå full produktion under 2019. De kommer då producera 300000 ton koppar och 30000 ton kobolt på årsbasis så räkna med ca hälften under nästa år.

Katanga ägs efter senaste finansieringen till 86% av Glencore ett av världens största energi- och gruvbolag och även om vi oftast investerar i juniorbolag med stor potential så kunde vi inte låta bli att att ta en position efter att KAT släppte sin tekniska rapport 43-101 i slutet på mars.

Med brist på kobolt under många år framöver tror vi att KAT kommer få mycket uppmärksamhet i media och vi ser en möjlig uppvärdering på 3-4 ggr dagens kurs (0,40 CAD) inom några år.


Purchaser kommenterar marknad och gör analyser av energi- och gruvbolag i ett nyhetsbrev via e-post. Läs om vårt nästa bolag genom att anmäla dig till Purchaser Newsletter nedan.

Observera att vi sänder ett bekräftelsemejl direkt där du verifierar din e-post genom att klicka på den bifogade länken. Får du ingen bekräftelsemejl kontrollera din mapp för skräppost och lägg till vår mejladress till dina betrodda avsändare.


Canacol Energy guidance 2017

Canacol Energi Ltd. (CNE.TO) finns med i vår portfölj och är ett kvalitetsbolag inom framförallt naturgas som vi följt under många år. Vi köpte våra första aktier mot slutet av 2009 på 35 cent och kunde redan då känna att ledningen för bolaget var rätt personer på rätt plats.

Idag mer än 7 år senare fortsätter Canacol att växa och det ser mycket ljust ut för bolaget. Man släppte precis en uppdatering och det är precis sådana siffror vi vill se i bolag som vi investerar i:

  • Nuvarande produktion motsvarande 18500 fat olja om dagen (bopd)
  • Förväntad produktion i slutet av året är 25000 bopd
  • Målsättning att öka produktionen till 40000 bopd i slutet av 2018

Du kan läsa pressreleasen i sin helhet här.