Vi har en 2-bagger

Purchaser är stolta att presentera bloggens första portföljbolag som gått upp över 100 procent, en 2-bagger!

Det var Peter Lynch som en gång myntade uttrycket ”ten bagger” för en investering som gått upp 10 gånger insatsen och vi gillar uttrycket ”bagger” och använder det till och från. Peter Lynch förvaltade Magellan Fund för Fidelity under 13 år med en snittavkastning på över 29% per år.

I Indien används ofta uttrycket Multibagger

Idag är det exakt 2 månader sedan vi skrev om kobolt- och kopparbolaget Katanga Mining på 40 cent. KAT har exploderat upp under 3 veckor och gick över 80 cent under onsdagens handel. Igår stängdes kursen på 85 cent med 2,6 miljoner aktier omsatta. Vi noterar en fin uppgång i portföljen på 112 % med KAT och påminner som vanligt om att ta hem vinster på vägen.

 

Guldet trendförändring?

Guldet skulle behöva ta sig upp över 1235,50 dollar för att inte hamna utanför nuvarande trend som vi förstår det. Om guldet stänger veckan utanför finns risk för att en ny trend nedåt utvecklas.

Vi är inga experter på teknisk analys men möjligheten finns att guldet ger sig på en sista utblåsning före det tar ny sats uppåt. Timing som i alla sammanhang när det gäller marknaden är det som är svårast att lista ut. Vi kan få den nu eller nästa år beroende på en palett av faktorer som alla påverkar synen på guldets värdering.

Chansen att guldet tar sig ner under 1000 dollar är fortfarande högst verklig.

Var försiktiga där ute!


 

Alert!

En alert har skickats ut via Purchaser Newsletter.

Prenumerera för att få informationen direkt när den släpps från oss. Anmälan till vårt kostnadsfria nyhetsbrev här.

Katanga Mining – kobolt i kubik

Med dagens ryck i Katanga Mining (ticker: KAT) vill vi förtydliga varför kobolt är så viktigt för detta bolag. KAT har gått upp 60 % sedan vi först skrev om bolaget för en och en halv månad sedan.

Kobolt är vanligtvis en liten bidragsgivare vid utvinning av koppar och nickel men i fallet Katanga Mining är det annorlunda. Här är hela grejen med varför bolaget är så intressant som vi ser det:

I princip kan man säga att för varje 10 ton koppar som Katanga producerar utvinns nästan 1 ton kobolt. Med ett dagspris på kobolt som är 10 ggr högre än för koppar betyder det att kobolten bidrar med 50 % av intäkterna för KAT.

Katanga Mining copper/cobalt processing

Detta räcker för att aktien i bolaget skall fortsätta att uppvärderas ju närmare uppstart vi kommer och sedan i takt med att produktionen ökar.

Om man som vi kan se en möjlig dubbling av koboltpriset de närmaste åren ger detta en trampolineffekt på KAT-kursen. En direkt jämförelse med andra koboltproducerande bolag visar att ett stigande koboltpris har mest effekt på Katanga Mining. När vi ser sådana upplägg har vi väldigt svårt att hålla oss utanför.

Vi har fortfarande ca 100 % uppsida kvar till vår första målkurs och vi påminner att sälja av lite aktier under bra uppgångsdagar. Det värsta som kan hända är att du har tagit en vinst och det är inte fy skam. Om aktien tar en paus och trendar ned kan nya fina ingångskurser uppenbara sig, annars finns det andra aktier och möjligheter.

Nedan en video från 2013 med Katanga Minings dotterbolag Kamoto Copper Company (KCC). Glencore har ökat sitt ägande till över 86 % av aktierna i Katanga Mining sedan dess.


Är du intresserad av energi- och gruvbolag anmäl dig gärna till vårt kostnadsfria nyhetsbrev: Purchaser Newsletter

 

 

 

Canacol uppdaterar med nytt gasfynd

Canacol (CNE) har än en gång hittat en ny gaskälla som flödade 46 million standard cubic feet per day (mmscfpd) motsvarande drygt 8000 fat olja per dag vid testkörning. Det är den åttonde explorationsborrningen på raken med lyckat utfall och de borrar över 2100 meter på bara 6 dagar, dvs otroligt snabbt.

Länk till:  Pressrelease 27 juni

CNE har haft en träffsäkerhet på 89 % av sina borrningar de senaste 3 åren vilket är extremt högt. Planen att öka produktionen till motsvarande 25 000 fat per dag till årsskiftet och sedan till 40 000 fat per dag ett år senare ligger fast. Produktionen för Canacol kommer alltså dubblas på mindre än 2 år från nuvarande nivå.

Canacol beskriver i releasen ovan hur de har utvecklat sin egen teknik på att hitta nya gaskällor och nu när det letar efter grundare fyndigheter så fungerar den tydligen också. Mycket imponerande!

Vi har följt Canacol sedan 35 cent och det har utvecklat sig till ett rent kvalitetsbolag. Inte bara är affärsmodellen klockren, sättet ledningen utför den på är lysande. Canacol visar hur viktigt det är med kompetent ledarskap, något vi tar fasta på varje gång vi tittar på nya bolag.


Toronja 1 Gas Discovery, 100% Operated Working Interest

The Toronja 1 exploration well was spud on May 28, 2017 and reached a total depth of 7,200 feet measured depth (”ft md”) in six days.

The well encountered gas between 4,875 to 6,256 ft md (4,775 to 5,956 feet true vertical depth) with average porosity of 20 % within the primary Porquero sandstone reservoir target.

Two different zones were completed and flow tested within the Porcuero. The first zone tested was perforated between 4,865 to 4,884 ft md and flowed at a final stabilized rate of 24,4 million standard cubic feet per day (”MMscfpd”) of dry gas at a flowing tubing head pressure of 813 pounds per square inch (”psi”) and 70/64-inch choke with no water and over a 44 hour test period.

The second zone tested was perforated between 6,249 to 6,257 ft md and flowed at a final stabilized rate of 21.9 MMscfpd of dry gas at aflowing tubing head pressure of 818 psi and 70/64-inch ckoke with no water over a 37 hour test period.

Work is underway to tie the Toronja 1 well into  the Corporation’s gas processing facility at Jobo approximately 3 kilometers to the south.


Canacols presentationsvideo från 2016 nedan ger en hyfsad översikt av verksamheten.

Hemsida Canacol Energy

First Cobalt handelsstopp

Idag kom det mer detaljer kring de 2 affärer som FCC annonserade i onsdags. 

FCC och CobalTech har redan bestämt att gå vidare med köpet:

”… following the non-binding letter of intent announced on June 21, 2017, both parties subsequently signed a binding letter of intent on June 23, 2017, pursuant to which First Cobalt intends to acquire all of the issued and outstanding common shares of CobalTech…”
PR om FCC och CobalTech

First Cobalt gick upp över 20 % på torsdagen och stängde på 76 cent. På fredag handelsstoppades bolaget före öppningen och enligt nedan citat ser det ut som FCC kommer ladda batteriet med mer koboltinformation.

”Trading in the common shares of First Cobalt will remain halted pending further filings with the TSXV.”
PR ang FCC och Cobalt One

Highlights

  • Creates a leading pure-play cobalt exploration company (”MergeCo”) with a portfolio of high quality exploration assets and the only permitted cobalt extraction refinery in the Cobalt, Ontario mining camp (the ”Cobalt Camp”)
  • Experienced management team based in Toronto, with a proven track record of discovery, development, and finance, and located in close proximity to the Cobalt Camp
  • MergeCo will be the largest listed cobalt exploration company with a pro-forma market capitalization of $110 million
  • MergeCo will be listed on the TSXV, the ASX and the OTCQB, subject to regulatory approval
  • Increased scale of the combined company will enhance its capital markets profile, liquidity, provide greater access to capital across the exchanges and provides for strong rerating potential
  • Following completion of the Arrangement, it is intended that the Company’s Board will be reconstituted to include Cobalt One chairman Paul Matysek, Cobalt One Executive Director Jason Bontempo and Bob Cross

Aktiekursen i Kenadyr Mining

Kenadyr Mining (KEN) har släppt två stycken fenomenala borresultat

  • 6,17 g/t guld över 40 meter (South Zone)
  • 8,15 g/t guld över 50 meter (East Zone)

Aktiekursen har dock inte utvecklat sig som förväntat. Vi skrev om det men underskattade effekten av en tidigare finansiering på 35 cent. Samtidigt har guldpriset trendat nedåt.

Man kan välja att se detta negativt men eftersom vi tror på både KEN och guld på lång sikt ser vi det istället som en bra nivå att ta position. Kenadyr Mining har 10 månaders borrande framför sig och vi kommer få en ström av nyheter resten av året och en bit in på 2018.

Vi rekommenderar att besöka Kenadyrs sida för investors som vi anser vara ett praktexempel på hur ett noterat bolag gör det enkelt för sina aktieägare att få en översikt på verksamheten – du hittar den här

Att bedöma tidigare finansieringar är tidvis ganska klurigt. Ibland kommer det inte ut en enda aktie på marknaden när emissioner släpps för handel, ibland fullständigt dräller det ut säljare och aktiekursen har inte en chans. I detta fall är vi nu nära emissionskursen och vi tror att merparten av svaga händer borde ha sålt.

Glad midsommar!

Mycket glädjande har det tillkommit många nya prenumeranter av våra nyhetsbrev. Så här på en långhelg kanske det inte är första prio att kolla sin mejl men vi vill ändå informera om nedan då vi erhållit ett antal obekräftade mottagare.

Vi använder verifieringsmejl där mottagaren klickar på en länk för att bekräfta sin prenumeration. Vi gör detta dels för att skydda mottagaren från spam och dels för att få in korrekta mejladresser i vårt system.

Får du inte ett bekräftelsemejl från oss ganska omgående kontrollera din mapp för skräppost och lägg till info at purchaser dot se till dina betrodda avsändare.

Ett missat tecken i din finurligt påkomna mejladress kan också vara anledningen till ett saknat bekräftelsemejl. Vårt system slänger inkorrekta adresser med automatik och det är bara att prova igen.

Vi passar på att önska samtliga glad midsommar!

Tesla – ett investeringsfönster i råvaror

Med anledning av dagens merger mellan First Cobalt och Cobalt One postar vi vårt nyhetsbrev från 11 juni men först lite korta kommentarer och länkar.

Idag finns det all anledning att vara nöjd om man sitter på aktier i FCC. Vi skrev om bolaget första gången den 30 maj och det har funnits goda möjligheter att komma in i bolaget sedan dess på hyfsade nivåer.

First Cobalt stängde idag på 63 cent +14 %.

Vi nämnde att management är ”deal makers” och det har vi fått kvitto på idag med råge.

Som om inte denna merger vore nog, FCC köper upp CobalTech Mining också:

Nedan följer Purchaser Newsletter | 11 juni 2017


Purchaser Newsletter | 11 juni 2017

Tesla – ett investeringsfönster i råvaror

För 200 år sedan upptäcktes grundämnet litium av den svenske kemisten Johan August Arfwedson. Den forne ledamoten av Vetenskapsakademin hade nog varit tämligen förtjust om han bara känt till en bråkdel av alla de användningsområden som litium kommit att bidra med som t.ex. i glas och keramik, oljor och smörjmedel, portabel elektronik, bilbatterier, smarta elnät och andra former av energilagring.

Han hade också mycket noga studerat mängderna litium i varje applikation och med stor förvåning upptäckt att 42 mg litium används i en tablett som medicin till personer med bipolär sjukdom eller att en mobiltelefon innehåller ca 3 gram litium.

En mer chockerande upptäckt hade nog varit att motsvarande 51 kilo litium kan hittas i en elbil 85 kWh från Tesla och det hade nog svindlat för den gode Arfwedson om han också känt till potentialen för elbilar då antalet motorfordon i världen nu har passerat 1 miljard.

Marknaden för Litium

På bara några få år har investeringar i större skala för applikationer med litium gått från att endast vara intressant för elektronik inom mobiler och bärbara datorer till att gå in i andra stora segment som transport, energilagring och konsumentartiklar.

Detta har gjort att balansen mellan tillgång och efterfrågan på litium ser något pressad ut redan under 2017 och troligtvis många år framåt.
Priset på litium har gått upp kraftigt under 2016 och priser runt 12000 dollar per ton har noterats för en produkt som kostar mellan 2500 och 7000 dollar per ton att utvinna.

Efterfrågan ligger idag strax under 200 000 ton per år och framtida potential handlar i nuläget framförallt om Tesla, Toyota och i stort sett hela bilindustrin samt bolag inom elnät som vill öka leveranssäkerheten genom energilagring. Hur aggressiva kommer dessa aktörer att vara?

Låt oss bara ta exemplet med batteriet från Tesla ovan. Tesla är mycket aggressiva och vill nå en årsproduktion av 500 000 elbilar redan nästa år. Om nästa steg är att inom 8-10 år producera 5 miljoner elbilar kräver detta 250 000 ton litium.

Dagens produktion av litium måste då mer än fördubblas bara för Tesla. Liknande siffror kommer från alla större bilproducenter och även om inte alla aktörer använder litiumbatterier krävs det ingen Einstein att inse att produktionsökningen som måste till i litium saknar motstycke i modern tid. Morningstar har gjort en analys som visar att efterfrågan kommer öka med 16% per år fram till 2025.

Det finns gott om litium i världen men ny produktion skapas vanligtvis genom år av geologiska undersökningar, provborrning och analyser för att slutligen kunna avgöra om utvinning är ekonomisk lönsam.

Redan här slutar resan för många prospekteringsbolag. Sedan tillkommer projektering och inte minst finansiering för byggandet av ett anrikningsverk och till sist anpassning av produktionen för optimal effektivitet.

Det är därför rimligt att anta mycket goda produktionsmarginaler under lång tid framåt för gruvbolag med fokus på litium och att alla projekt som kan sättas i produktion inom 5-10 år kommer vara hett byte när de börsnoteras.

Marknaden för Kobolt

En annan viktig komponent i litiumbatterier är kobolt som framförallt tillför högre energidensitet samt längre hållbarhet för batteriet. Tillgången av kobolt ligger idag kring 125 000 ton per år men det finns problematik kring koboltproduktion på mer än ett sätt.

Kobolt är till 98 % en biprodukt av koppar- och nickelproduktion så tillgången på kobolt är till stor del beroende av att efterfrågan på koppar och nickel är god. För de stora kopparbolagen är kobolt nästan försumbar då den i snitt stått för ca 2 % av omsättningen med lite bättre siffror för nickelproducenter där kobolten bidragit med upp till 8 %. Kinas inbromsning i ekonomin är en faktor som har stor påverkan på kopparproduktionen och det råder en viss osäkerhet i marknaden då priset på koppar nästan har halverats de sista fem åren.

Den andra stora stötestenen gällande kobolt är att över 60 % av världens koboltproduktion idag kommer från DRC (Democratic Republic of Congo), ett land som härjats av krig, korruption och brott mot mänskliga rättigheter. Nyligen tvingades Apple som har kobolt i sina litiumbatterier att tillfälligt stoppa inköpen av kobolt från en kinesiskt ägd leverantör i DRC på grund av barnarbete samt dystra förhållanden för gruvarbetarna.

I vårt batteri från Tesla på 85 kWh behövs ca 8 kilo kobolt och detta innebär att Tesla behöver köpa in 4000 ton kobolt för sin produktion av 500 000 bilar 2018. Tesla har även produkter som bygger på liknande teknik med litiumbatterier som Powerwall och Solar Roof. Priset på kobolt steg kraftigt under 2016 bara för att fortsätta upp i år och vi har nu ett dagspris på London Metal Exchange (LME) som är US$ 56 000 per ton eller ca US$ 25 per lbs.

Investeringsfönstret

Vi har nämnt Tesla ett antal gånger och inte utan orsak. Tesla profilerar sig som ett renodlat miljöföretag och Elon Musk har vid flera tillfällen sagt att inköpen av litium och kobolt till deras batteriteknik främst skall komma från nordamerikanska råvaruproducenter.

Tesla har anställt ett helt team av experter inom dessa råvaror för att om möjligt säkra upp framtida behov till sina produkter. Hur ser då denna problematik ut för Tesla? Enklast svarar vi på detta genom en uppställning av befintlig produktion i ton kontra Teslas uppskattade behov på kort och längre sikt:

Produktionen i Nordamerika är alltså löjligt liten av dessa råvaror och Tesla har ett jätteproblem med att stå upp för sina uttalanden. Någonting dramatiskt måste till för att få ekvationen att gå ihop och med ett första ögonkast ser det rent omöjligt ut.

Purchaser har nu som strategi att identifiera möjliga bolag som Tesla kan tänkas vilja samarbeta med. Vi tror att vi bara har sett början av denna bull market i kobolt och litium och framtida planer om samarbete kommer skicka berörda råvaruproducenter till skyarna.

När det gäller kobolt har vi investerat i Katanga Mining (KAT) av den enkla anledningen att de är lågt värderade och att de kommer bli en avgörande spelare på koboltplanen i många år framåt.

First Cobalt (FCC) som vi också har tagit in i portföljen satsar i Nordamerika och skulle passa fint in i Teslas image även om de som ett av få juniorbolag även har ett nyligen inköpt projekt i DRC. Det har dessutom inte varit någon hejd på aktiviteten i bolaget den senaste tiden och det verkar som om FCC satsar på att växa fort. Det blir mycket intressant att följa utvecklingen.

När det gäller litium har vi bevakat ett bolag som vi tror passar perfekt i detta sammanhang och vi är i slutfasen av vår research. Håll ögonen öppna för en snar återkoppling.

Edit: med dagens något svaga marknad i råvaror har vi valt att skjuta på ovan presentation av ett nytt portföljbolag några månader.


Purchaser kommenterar bolag och marknader i ett nyhetsbrev som utkommer på oregelbunden basis. Nyhetsbreven postas normalt inte på hemsidan utan skickas via mejl.

Prenumerera på Purchaser Newsletter genom att ange din mejladress nedan samt klicka på Prenumerera!

Observera att vi sänder ett bekräftelsemejl direkt där du verifierar din e-post genom att klicka på den bifogade länken. Får du ingen bekräftelsemejl kontrollera din mapp för skräppost och lägg till vår mejladress till dina betrodda avsändare.

I varje nyhetsbrev vi sänder ut kan du avsluta eller hantera din/dina prenumerationer genom en länk längst ner. Prenumerationen är avgiftsfri.


Kenadyr Mining levererar igen

Otroligt borresultat ger mersmak

Att investera i bolag som letar efter råvaror i marken är inte helt enkelt. Det behövs inte bara ett lovande projekt och en borrigg. Hundratals parametrar måste vägas för eller emot och sammanfattas i någon form av helhetsbedömning innan vi överväger en placering.

Gruv- och energibolag är kapitalkrävande bolag med generellt höga risker och om de inte lyckas övertyga marknaden så slutar det hela med att pengarna tar slut.

Då det finns väldigt många aktörer i branschen lönar det sig ofta att vara extra noga under researchen och sortera bort bolag som inte uppfyller de kriterier som krävs för långsiktig framgång.

Ett sådant kriterium är att ha management som kan utvärdera geologiska data och ta rationella beslut om var och hur man skall borra. Det första hålet Kenadyr borrade var bra, mycket bra, men det var nästan inprisat i aktiekursen att man skulle stöta på guld eftersom historiska borrningar redan visat på detta.

Det går dock inte att komma ifrån att 6,17 g/t guld över 40 meter är ett suveränt borrhål som redovisades den 25 maj.

Nu borrar man andra hålet i ett nytt område (East Zone) 1 km från det första hålet och får ett smått otroligt resultat.

Core recovery for drill hole EZ-1-17 is > 99% and intersected 50 meters at 8.15 g/t Au
Kenadyr Mining’s rapporterar 8,15 g/t guld över 50 meter

Purchaser hade goda förhoppningar om att Kenadyr skulle bli en spelare att räkna med men nattens pressrelease slår det mesta vi tidigare varit med om. Vi har fått en ny spelplan kan man säga och Kenadyr har med resultaten från bara 2 borrhål eliminerat mycket av risken och säkrat upp sin existens för lång tid framåt.

Full pressrelease 19 juni

Pågående borrprogram

Med 2 fina resultat i bagaget blir det intressant att titta närmare på det borrprogram som Kenadyr just nu håller på med. Vi har studerat den tekniska rapporten (NI43-101) från februari där detta närmare beskrivs och KEN tittar initialt på 3 områden.

South Zone (SZ) – här utgår man från 3 hål borrade under 2016 och använder sig av något som kallas ”wedge drilling”. I vårt fall följer man ordinarie hål ner ca 200 meter och sedan låter man borren vika av ett antal grader på olika djup så att det resulterande borrmönstret kan liknas vid en upp- och nervänd solfjäder. KEN borrar totalt 15 hål i SZ och 8468 meter.

East Zone (EZ) – Historisk data säger att mineraliseringen ligger mycket grundare i den östra zonen vilket vi precis fick bevis på i ovan pressrelease. 16 st grundare hål borras utifrån 2 borrplatser i EZ för totalt 4656 meter.

Suhaia Schel Zone (SS) – Detta område ligger drygt 8 kilometer nordväst om ovan zoner och består av en grundare mineralisering från markytan på ca 110 x 200 meter som vid positivt utfall skulle kunna utvinnas med en open pit (dagbrott).  Här borras 18 hål ca 100 meter djupt i ett rutmönster med intervall 30 x 15 meter för totalt 1671 meter.

Kenadyr med ticker KEN var börsstoppat hela dagen igår och pressreleasen släpptes efter stängning. KEN öppnar upp med ca +20 % i den inledande handeln idag. Purchaser har tagit full position efter förra veckans låga kurser.