Kenadyr Mining

Nyhetsbrev från 26 maj

Nedan Purchaser Newsletter publicerat med 14 dagars fördröjning. Först några korta kommentarer.

Fina möjligheter att ta position i Kenadyr

Aktier från en tidigare emission  på 35 cent trycker ner kursen mer än vi först trodde vilket ger oss fina möjligheter till låg ingångskurs. Kursen är nu nere på 40 cent och vi passade på att öka vårt innehav på 40,5 cent under fredagens handel.

Bolaget noterades så sent som för 2 månader sedan och den 15 maj startade det igång sitt pågående borrprogram. En uppsjö av historisk exploration har utförts på projektet och Kenadyrs uppgift i dagsläget är att låta borrarna snurra så att fyndigheten kan bevisas upp enligt kraven NI 43-101 för börsnoterade bolag i Kanada. Vi förväntar oss en stadig ström av borresultat under resten av året.


Purchaser Newsletter | 26 maj 2017

Konsten att hitta vinnare

Eftersom vi har fått en mängd nya prenumeranter sitter det på sin plats att lite närmare beskriva vad Purchaser Newsletter handlar om.

Vi har varit aktiva på den finansiella marknaden sedan tidigt 80-tal och investerade först i det mesta som rörde på sig. I slutet på 90-talet var det naturligtvis IT-boomen men det var oljeprisets kraftiga rörelser som fick oss att blir riktigt aktiva och som faktiskt räddade oss från Dotcomkraschen några år senare.

Fascinationen av att leta efter och hitta en användbar råvara i marken var något som vi ganska snabbt fattade tycke för och medan resten av marknaden hypade Ericsson, Bredbandsbolaget och Framfab så var vi djupt försjunkna i borresultat och utvinningstekniker.

Vi investerade i stora bolag som Gazprom men det var de mindre bolagen som gjorde skillnad i portföljens utveckling och fokus har fortsatt att ligga kvar på bolag som befinner sig i ett tidigt skede av sin utveckling.

Även om vi investerar i andra tillgångar av lite mer stabil karaktär så handlar detta nyhetsbrev om en bransch som i allmänhet betraktas som högrisk. Riskerna är generellt höga men å andra sidan är det inte ovanligt med flera hundra procent i avkastning.

För att balansera detta så tar vi vinster på vägen beroende på hur bekväma vi känner oss i positionen. Med mycket kunskap säljer vi mindre och är vi osäkra säljer vi mer. Vi sitter i princip alltid på cash för att kunna utnyttja köptillfällen.

Vår strategi är att hitta framtida vinnare med låg värdering före en bredare publik upptäcker bolaget. Vi håller tät kontakt med management i analysfasen för att i möjligaste mån minimera risker och känna av den rätta timingen.

På tal om timing släpptes en överraskande pressrelease igår som vi skriver mer om i slutet.

Nytt bolag: Kenadyr Mining Corp (KEN) 0,52 CAD

  • Antal aktier: 84 M
  • Warranter: 4,6 M
  • Optioner: 8,4 M
  • Antal aktier FD: ca 97 miljoner
  • Kassa: $7 M
  • Skulder: inga
  • Hemsida: kenadyr.com

Kenadyr Mining äger 100% av Borubai Gold Project i Kirgizistan, ett land som gränsar till nordvästra Kina. Licensen är på 164 kvadratkilometer och ligger bara 10 mil från huvudstaden Bishkek med knappa miljonen invånare.

Kirgizistan består till 80% av bergslandskap och över 40 % av landets export kommer från guld. Landet har enkla transparenta och stödjande mininglagar. Bolagsskatterna är låga och det finns god tillgång på erfaren arbetskraft.

Det är framförallt 2 saker som gör Borubai intressant:

• Helt omgärdad av Borubai ligger en producerande guldgruva TBL Mine ägd av ZiJin Mining, ett av de största gruvbolagen i Kina.

• Fyndigheten som TBL Mine utvinner fortsätter in på Borubai som har historiska reserver på 900,000 ounce guld med halter på 8,3 g/t baserat på 24 borrhål.

Observera att bilden endast visar en liten del av den totala arealen som Borubai sitter på. TBL Mine är i blått och intressanta områden som angränsar är också färglagda men allt utanför i vitt tillhör också Kenadyr.

Borrprogram i söder

Kenadyr startade upp sitt borrprogram för ca 2 veckor sedan och de fokuserar på marken precis söder om TBL Mine. Det finns över 448 st historiska borrhål i området där Borubai ligger och 184 st av dessa på Borubai. De flesta 139 st kring ZiJins TBL Mine så området ser mer eller mindre ut som en schweizerost. Kenadyr använder moderna metoder för att analysera all data och nu börjar arbetet med att borra på intressanta platser för att senare bevisa upp reserver i en teknisk 43-101 rapport.

Management

CEO, Dr. Alex Becker är inte bara den mest erkände geologen i detta guldbälte han har också arbetat i Kirgizistan i mer än 20 år med stor framgång och var den som under många år mutade in Borubai.

 Styrelseordförande, Tookie Angus grundare till ett flertal senare miljardbolag som Ventana Gold, Bema Gold and First Quantum.

Director, Doug Kirwin geolog som var med hittade Rio Tintos koppargruva Oyu Tolgoi.

President, Bryan Slusarchuk är en handlingens man som är extremt fokuserad på de uppgifter han har framför sig. Han har jobbat med strukturering och finansiering av explorations- och produktionsbolag i gruvsektorn och är även VD för K92 i Papa Guinea.

Pressrelease 25 maj

Igår blev Kenadyr handelsstoppat sista timmen och sedan följde en pressrelease som i våra ögon är extremt bra. KEN har fått delar av resultaten från första borrhålet och med över 95 % recovery visar proverna mycket höga halter över långa intervall. Länk till PR

Summering

Kenadyr har som ett av få juniorbolag i världen en möjlighet att relativt snabbt bevisa upp en ansenlig mängd guld på ett projekt som ligger precis bredvid en producerande guldgruva ägd av ett kinesiskt multimiljardbolag.

Det första hålet ligger inom 100 meter från ZiJin och visar utmärkta resultat och det ligger inte långt ifrån att redan börja spekulera om vad ZiJin kan tänkas göra om KEN fortsätter att rapportera resultat på denna nivå. Bara möjligheten att ZiJin när som helst kan lägga ett bud borde kunna sätta fart på aktiekursen i Kenadyr.

Purchaser har bevakat bolaget sedan listningen och började ackumulera när kursen kom ner på 48 cent. Vi har tagit 3/5-dels position och kommer fortsätta att köpa så länge kursen inte exploderar. Vi hoppas att kursen inte drar allt för mycket idag och om den gör det finns det goda möjligheter att den kommer ner lite igen då det finns en mängd nyutgivna aktier från en tidigare finansiering på 35 cent.

Avslutningsvis ett citat från VDn Bryan Slusarchuk i en intervju för 3 dagar sedan:

”Kenadyr has just started to trade publicly, has zero debt, zero large payments owing, a great share structure, and has $7 million in cash. We have an exceptionally strong balance sheet, world class management with a track record of success in the country and have just started to drill. With the drills now turning, every day marks a day closer to drill results and first results will be a major potential catalyst.”


Purchaser kommenterar marknad och gör analyser av energi- och gruvbolag i ett nyhetsbrev via e-post. Läs om vårt nästa bolag genom att anmäla dig till Purchaser Newsletter nedan.

Observera att vi sänder ett bekräftelsemejl direkt där du verifierar din e-post genom att klicka på den bifogade länken. Får du ingen bekräftelsemejl kontrollera din mapp för skräppost och lägg till vår mejladress till dina betrodda avsändare.